onlinecalculator.me

Ilmainen joukkovelkakirjalainan tuottolaskuri

Tuotanto eräpäivään asti on kokonaistuotto, joka ansaitaan joukkovelkakirjalainan pitämisestä eräpäivään asti. Tämä laskin löytää YTM:n tarkasti ja raportoi sitten nykyisen tuoton, vuosittaisen kupongin, palkkion tai alennuksen.

Tietoja tästä laskimesta

Kuinka käyttää

  1. Syötä joukkovelkakirjalainan nimellisarvo (yleensä 1 000 dollaria).
  2. Syötä joukkovelkakirjaan painettu vuotuinen kuponkikorko.
  3. Valitse kuponkimaksutiheys – vuosittain, puolivuosittain tai neljännesvuosittain.
  4. Syötä nykyinen markkinahinta, jonka maksaisit tänään.
  5. Syötä vuosien lukumäärä erääntymiseen.
  6. Napsauttaa Calculate bond yield Nähdäksesi YTM, nykyinen tuotto, kesto ja hintatila.

kaava

Nykyinen tuotto:

CY = (faceValue × couponRate%) / currentPrice

Tuotto eräpäivään — ratkaistu numeerisesti etsimällä r sellainen, että:

currentPrice = Σ [coupon / (1 + r)^t] + faceValue / (1 + r)^n

Kun kuponki on jaksokohtainen kuponkimaksu, R on jaksollinen tuotto ja N on kokonaisjaksojen kokonaistuotto.

Macaulayn kesto:

D = Σ [t × PV(CFt)] / currentPrice

jossa T ilmaistaan vuosina ja PV(CFT) on kunkin YTM:n kassavirran nykyarvo.

työstetty esimerkki

Nimellisarvo: 1000 dollaria. Kuponkikorko: 5 % (puolivuosittain). Nykyinen hinta: 950 dollaria. Vuodet kypsyyteen: 10.

  • Vuosikuponki: 50 dollaria (maksettu 25 dollaria 6 kuukauden välein)
  • Nykyinen tuotto: 50 dollaria / 950 dollaria = 5,26 %
  • YTM ≈ 5.65% (Korkeampi kuin kuponki, koska ostat alennuksella)
  • Macaulayn kesto ≈ 7.99 years

muistiinpanot

  • YTM olettaa, että kaikki kuponkimaksut sijoitetaan uudelleen YTM-kurssilla – käytännössä uudelleensijoitusprosentit vaihtelevat.
  • Tämä laskin mallintaa luotisidoksia (yksi maturiteettipäivä). Lunattavat joukkovelkakirjalainat, vaihtuvakorkoiset joukkovelkakirjalainat ja inflaatiosidonnaiset joukkovelkakirjat vaativat lisäpanoksia.
  • YTM:lle käytetty binäärihaku konvergoi 4 desimaalin tarkkuuspaikkaan.

Usein kysytty

Mikä on tuotto maturiteettiin?
Tuotanto maturiteettiin (YTM) on vuotuinen tuotto, jonka ansaitset, jos ostat joukkovelkakirjalainan tänään nykyisellä hinnalla, saat kaikki kuponkimaksut ja pidät sitä, kunnes nimellisarvo maksetaan takaisin eräpäivänä. Se vastaa sekä kuponkitulosta että voitosta tai tappiosta, joka aiheutuu ostosta nimellisarvoon tai alennuksella.
Miten hinta liittyy tuottoon?
Joukkovelkakirjalainan hinta ja tuotto liikkuvat vastakkaisiin suuntiin: Kun joukkovelkakirjalainan hinta nousee nimellisarvon yläpuolelle (premium), YTM putoaa kuponkikoron alapuolelle. Kun hinta laskee nimellisarvon (alennus), YTM nousee kuponkikoron yläpuolelle. Nimellisarvolla hinnoiteltu joukkovelkakirjalainan YTM on yhtä suuri kuin sen kuponkikorko.
Mikä on Macaulayn kesto?
Macaulayn kesto on painotettu keskimääräinen aika (vuosina) saada kaikki joukkovelkakirjalainan kassavirrat: kupongit ja nimellisarvo. Se mittaa korkoherkkyyttä – 7 vuoden duraatio tarkoittaa, että joukkovelkakirjalainan hinta laskee noin 7 % jokaista 1 %:n korkojen nousua kohden.
Mikä on nykyinen tuotto vs. YTM?
Nykyinen tuotto = vuosikuponki ÷ Nykyinen hinta. Se jättää huomioimatta aika-arvon ja erän voiton tai tappion. YTM on kattavampi: se ottaa huomioon, milloin kaikki kassavirrat saapuvat, joten se on joukkovelkakirjojen vertailun vakiomitta.

Upota tämä laskin

Lisää tämä ilmainen laskin omalle sivustollesi. Kopioi katkelma – se toimii kaikkialla, missä voit liittää HTML:n ja pysyy synkronoituna tämän sivun kanssa.

Esikatselu Upotus →

Selaa kaikkia laskimia → · Lisää rahoituksessa →