เครื่องคำนวณผลตอบแทนพันธบัตรฟรี

วิธีใช้

1. ป้อนมูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตร (โดยทั่วไปคือ $1,000)
2. ป้อนอัตราคูปองประจำปีตามที่พิมพ์บนพันธบัตร
3. เลือกความถี่ในการจ่ายคูปอง — ประจำปี ครึ่งปี หรือรายไตรมาส
4. ป้อนราคาตลาดปัจจุบันที่คุณจะจ่ายวันนี้
5. ป้อนจำนวนปีจนครบกำหนด
6. คลิก คำนวณผลตอบแทนพันธบัตร หากต้องการดู YTM ผลตอบแทนปัจจุบัน ระยะเวลา และสถานะราคา

สูตร

ผลตอบแทนปัจจุบัน:

CY = (faceValue × couponRate%) / currentPrice

อัตราผลตอบแทนถึงวันครบกำหนด — แก้ไขเป็นตัวเลขโดยการค้นหา r เช่น:

currentPrice = Σ [coupon / (1 + r)^t] + faceValue / (1 + r)^n

โดยที่คูปองคือการชำระเงินคูปองตามงวด R คือผลตอบแทนเป็นงวด และ n คือระยะเวลาทั้งหมด

ระยะเวลา Macaulay:

D = Σ [t × PV(CFt)] / currentPrice

โดยที่ T แสดงเป็นปี และ PV(CFT) คือมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดแต่ละรายการที่ YTM

ตัวอย่างการคำนวณ

มูลค่าที่ตราไว้: $1,000 อัตราคูปอง: 5% (ครึ่งปี) ราคาปัจจุบัน: $950 ปีที่ครบกำหนด: 10.

• คูปองรายปี: $50 (จ่าย $25 ทุก 6 เดือน)
• ผลตอบแทนปัจจุบัน: $50 / $950 = 5.26%
• YTM ≈ 5.65% (สูงกว่าคูปองเพราะซื้อที่ส่วนลด)
• ระยะเวลา Macaulay 7.99 years

หมายเหตุ

• YTM ถือว่าการจ่ายคูปองทั้งหมดถูกนำกลับมาลงทุนใหม่ในอัตรา YTM — ในทางปฏิบัติ อัตราการลงทุนซ้ำจะแตกต่างกันไป
• เครื่องคิดเลขนี้สร้างแบบจำลองการผูกมัดด้วยกระสุน (วันที่ครบกำหนดเดียว) พันธบัตรที่เรียกได้ พันธบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัว และพันธบัตรที่เชื่อมโยงกับอัตราเงินเฟ้อจำเป็นต้องมีปัจจัยการผลิตเพิ่มเติม
• การค้นหาไบนารีที่ใช้สำหรับ YTM มาบรรจบกันเป็นตำแหน่งทศนิยม 4 ตำแหน่ง