Volná kalkulačka výnosu dluhopisů

Jak používat

1. Zadejte nominální hodnotu dluhopisu (obvykle 1 000 $).
2. Zadejte roční kupónovou sazbu vytištěnou na dluhopisu.
3. Vyberte frekvenci plateb kupónů – roční, pololetní nebo čtvrtletní.
4. Zadejte aktuální tržní cenu, kterou byste dnes zaplatili.
5. Zadejte počet let do splatnosti.
6. Cvaknutí Vypočítejte výnos dluhopisu Chcete-li zobrazit YTM, aktuální výnos, trvání a stav ceny.

vzorec

Current yield:

CY = (faceValue × couponRate%) / currentPrice

výnos do splatnosti — řešeno číselně nalezením R tak, že:

currentPrice = Σ [coupon / (1 + r)^t] + faceValue / (1 + r)^n

kde kupón je platba kupónu za období, R je periodický výnos a n je celkových období.

Macaulay Duration:

D = Σ [t × PV(CFt)] / currentPrice

kde T je vyjádřeno v letech a PV(CFT) je současná hodnota každého peněžního toku v YTM.

Vzorový výpočet

nominální hodnota: 1 000 $. Kuponová sazba: 5 % (poloroční). Aktuální cena: 950 $. let do splatnosti: 10.

• Roční kupón: 50 $ (vyplaceno 25 $ každých 6 měsíců)
• Aktuální výnos: 50 USD / 950 USD = 5,26 %
• YTM ≈ 5.65% (vyšší než kupón, protože nákup se slevou)
• Macaulayovo trvání ≈ 7.99 years

poznámky

• YTM předpokládá, že všechny kuponové platby jsou reinvestovány za sazbu YTM – v praxi se míra reinvestice liší.
• Tato kalkulačka modeluje střelecké vazby (jediné datum splatnosti). Splatné dluhopisy, dluhopisy s pohyblivou sazbou a dluhopisy spojené s inflací vyžadují další vstupy.
• Binární vyhledávání používané pro YTM konverguje na 4 desetinná místa přesnosti.