onlinecalculator.me

Calcolatore di rendimento obbligazionario gratuito

Il rendimento alla scadenza è il rendimento totale guadagnato mantenendo un'obbligazione alla scadenza. Questo calcolatore trova YTM con precisione, quindi riporta il rendimento attuale, il coupon annuale, il premio o lo sconto.

Informazioni su questa calcolatrice

Come usare

  1. Inserisci il valore nominale dell'obbligazione (in genere $ 1.000).
  2. Inserisci il tasso di cedola annuale come stampato sull'obbligazione.
  3. Seleziona la frequenza di pagamento della cedola: annuale, semestrale o trimestrale.
  4. Inserisci l'attuale prezzo di mercato che pagheresti oggi.
  5. Inserisci il numero di anni prima della scadenza.
  6. Clic Calcola il rendimento obbligazionario Per vedere YTM, rendimento attuale, durata e stato del prezzo.

La formula

Resa attuale:

CY = (faceValue × couponRate%) / currentPrice

Rendimento a scadenza — risolto numericamente trovando R tale che:

currentPrice = Σ [coupon / (1 + r)^t] + faceValue / (1 + r)^n

dove la cedola è il pagamento della cedola per periodo, r è il rendimento periodico e n è i periodi totali.

Durata Macaulay:

D = Σ [t × PV(CFt)] / currentPrice

dove T è espresso in anni e PV(CFT) è il valore attuale di ciascun flusso di cassa all'YTM.

Esempio di lavoro

Valore nominale: $ 1.000. Tasso di cedola: 5% (seme-annuale). Prezzo attuale: $ 950. Anni di maturità: 10.

  • Buono annuale: $ 50 (pagato $ 25 ogni 6 mesi)
  • Rendimento attuale: $ 50 / $ 950 = 5,26%
  • YTM ≈ 5.65% (superiore al coupon perché acquisto a sconto)
  • Durata Macaulay ≈ 7.99 years

Note

  • YTM presuppone che tutti i pagamenti della cedola siano reinvestiti al tasso YTM: in pratica, i tassi di reinvestimento variano.
  • Questa calcolatrice modella i legami di proiettile (data di scadenza singola). Le obbligazioni richiamabili, le obbligazioni a tasso variabile e le obbligazioni legate all'inflazione richiedono input aggiuntivi.
  • La ricerca binaria utilizzata per YTM converge a 4 decimali di precisione.

Frequentemente chiesto

Cos'è il rendimento alla maturità?
Il rendimento alla scadenza (YTM) è il rendimento annualizzato che guadagni se acquisti l'obbligazione oggi al prezzo corrente, ricevi tutti i pagamenti della cedola e la mantieni fino a quando il valore nominale non viene rimborsato alla scadenza. Rappresenta sia il reddito della cedola che il guadagno o la perdita derivanti dall'acquisto con un premio o da uno sconto al valore nominale.
Come si collega il prezzo al rendimento?
Il prezzo dell'obbligazione e il rendimento si muovono in direzioni opposte: quando il prezzo di un'obbligazione sale al di sopra del valore nominale (premio), l'YTM scende al di sotto del tasso della cedola. Quando il prezzo scende al di sotto del valore nominale (sconto), l'YTM supera il tasso della cedola. Un'obbligazione valutata al valore nominale ha YTM uguale al suo tasso di cedola.
Qual è la durata di Macaulay?
La durata di Macaulay è il tempo medio ponderato (in anni) per ricevere tutti i flussi di cassa dell'obbligazione: cedole e valore nominale. Misura la sensibilità al tasso di interesse: una durata di 7 anni significa che il prezzo dell'obbligazione scenderà di circa il 7% per ogni aumento dei tassi di interesse dell'1%.
Che cos'è il rendimento attuale rispetto a YTM?
Rendimento attuale = Cedola annuale ÷ Prezzo attuale. ignora il valore del tempo e il guadagno o la perdita alla scadenza. YTM è più completo: tiene conto quando arrivano tutti i flussi di cassa, rendendolo la misura standard per il confronto delle obbligazioni.

Incorpora questa calcolatrice

Aggiungi questo calcolatore gratuito al tuo sito. Copia lo snippet: funziona ovunque tu possa incollare HTML e rimane sincronizzato con questa pagina.

Incorpora in anteprima →

Sfoglia tutti i calcolatori → · Altro in Finanza →