onlinecalculator.me

Kalkulator rentowności obligacji

Rentowność do terminu zapadalności to całkowity zwrot uzyskany dzięki utrzymywaniu kaucji do terminu zapadalności. Ten kalkulator dokładnie wyszukuje YTM, a następnie podaje aktualną wydajność, roczny kupon, premię lub zniżkę.

O tym kalkulatorze

Jak używać

  1. Wprowadź wartość nominalną obligacji (zazwyczaj 1000 USD).
  2. Wprowadź roczną stawkę kuponu jako wydrukowaną na obligacji.
  3. Wybierz częstotliwość płatności kuponu — roczną, półroczną lub kwartalną.
  4. Wprowadź aktualną cenę rynkową, którą zapłacisz dzisiaj.
  5. Wprowadź liczbę lat do terminu zapadalności.
  6. Trzask Oblicz rentowność obligacji Aby zobaczyć YTM, aktualną wydajność, czas trwania i status ceny.

Formuła

Obecna wydajność:

CY = (faceValue × couponRate%) / currentPrice

ustąpić do zapadalności — rozwiązane numerycznie, znajdując r takie, że:

currentPrice = Σ [coupon / (1 + r)^t] + faceValue / (1 + r)^n

gdzie kupon to płatność kuponu periodycznego, r to okresowa wydajność, a n to suma okresów.

Czas trwania Macaulay:

D = Σ [t × PV(CFt)] / currentPrice

gdzie T jest wyrażone w latach, a PV(CFT) jest bieżącą wartością każdego przepływu pieniężnego w YTM.

Pracowany przykład

Wartość nominalna: 1000 USD. Stawka kuponu: 5% (półroczna). Aktualna cena: 950 zł. Lata do dojrzałości: 10.

  • Roczny kupon: 50 USD (płatne 25 USD co 6 miesięcy)
  • Obecna wydajność: 50 USD / 950 USD = 5,26%
  • YTM ≈ 5.65% (Większy niż kupon, ponieważ kupowanie ze zniżką)
  • Czas trwania Macaulaya 7.99 years

Uwagi

  • YTM zakłada, że wszystkie płatności kuponowe są reinwestowane po kursie YTM — w praktyce stawki reinwestycji różnią się.
  • Ten kalkulator modeluje obligacje punktowe (data pojedynczego zapadalności). Obligacje z możliwością wywoływania, obligacje o zmiennym oprocentowaniu i obligacje związane z inflacją wymagają dodatkowych nakładów.
  • Wyszukiwanie binarne używane dla YTM zbiega się do 4 miejsc dziesiętnych precyzji.

Często pytany

Co to jest upływ dojrzałości?
Rentowność do terminu zapadalności (YTM) to roczny zwrot, który otrzymujesz, jeśli kupisz obligację dzisiaj po bieżącej cenie, otrzymasz wszystkie płatności kuponowe i zatrzymasz go, aż wartość nominalna zostanie spłacona w terminie zapadalności. Obejmuje zarówno przychód kuponu, jak i zysk lub stratę z zakupu z premią lub zniżki do wartości nominalnej.
Jak cena ma się do rentowności?
Cena obligacji i rentowność przesuwają się w przeciwnych kierunkach: gdy cena obligacji wzrośnie powyżej wartości nominalnej (premium), YTM spada poniżej stopy kuponu. Gdy cena spada poniżej wartości nominalnej (rabatu), YTM wzrośnie powyżej stopy kuponu. Obligacja wyceniana według wartości nominalnej ma YTM równe stopie kuponu.
Co to jest czas trwania Macaulay?
Czas trwania Macaulay to średni ważony czas (w latach) otrzymania wszystkich przepływów pieniężnych obligacji: kuponów i wartości nominalnej. Mierzy wrażliwość na stopy procentowe — czas trwania 7 lat oznacza, że cena obligacji spadnie o około 7% za każdy 1% wzrost stóp procentowych.
Jaka jest aktualna wydajność w porównaniu z YTM?
Aktualna wydajność = kupon roczny ÷ Cena aktualna. Ignoruje wartość czasową oraz zysk lub stratę w terminie zapadalności. YTM jest bardziej kompleksowy: uwzględnia, gdy nadejdą wszystkie przepływy pieniężne, co czyni go standardową miarą porównywania obligacji.

Osadź ten kalkulator

Dodaj ten darmowy kalkulator do własnej witryny. Skopiuj fragment — działa w dowolnym miejscu, w którym możesz wkleić HTML i pozostaje zsynchronizowany z tą stroną.

Podgląd osadzania →

Przeglądaj wszystkie kalkulatory → · Więcej w finansach →