Máy tính lợi suất trái phiếu miễn phí

Cách sử dụng

1. Nhập mệnh giá của trái phiếu (thường là 1.000 đô la).
2. Nhập lãi suất phiếu giảm giá hàng năm như được in trên trái phiếu.
3. Chọn tần suất thanh toán phiếu giảm giá - hàng năm, nửa năm hoặc hàng quý.
4. Nhập giá thị trường hiện tại bạn sẽ trả ngay hôm nay.
5. nhập số năm cho đến khi đáo hạn.
6. Kêu lạch cạch Tính lợi suất trái phiếu để xem YTM, lợi tức hiện tại, thời hạn và trạng thái giá.

công thức

Năng suất hiện tại:

CY = (faceValue × couponRate%) / currentPrice

nhường chỗ cho sự trưởng thành — được giải bằng số bằng cách tìm r sao cho:

currentPrice = Σ [coupon / (1 + r)^t] + faceValue / (1 + r)^n

Trong đó phiếu giảm giá là phiếu giảm giá mỗi kỳ, r là lợi suất định kỳ và n là tổng thời gian.

Thời gian Macaulay:

D = Σ [t × PV(CFt)] / currentPrice

Trong đó t được biểu thị bằng năm và PV (CFT) là giá trị hiện tại của mỗi dòng tiền tại YTM.

Ví dụ làm việc

Mệnh giá: $1,000. Tỷ lệ phiếu giảm giá: 5% (bán hàng năm). Giá hiện tại: $ 950. năm đến hạn: 10.

• Phiếu giảm giá hàng năm: $ 50 (trả $ 25 mỗi 6 tháng)
• Năng suất hiện tại: $ 50 / $ 950 = 5,26%
• YTM ≈ 5.65% (Cao hơn phiếu giảm giá vì mua với giá chiết khấu)
• Macaulay thời lượng 7.99 years

LƯU Ý

• YTM giả định rằng tất cả các khoản thanh toán phiếu giảm giá được tái đầu tư theo tỷ lệ YTM - trên thực tế, tỷ lệ tái đầu tư khác nhau.
• Máy tính này mô hình liên kết viên đạn (ngày đáo hạn duy nhất). Trái phiếu có thể gọi được, trái phiếu lãi suất thả nổi và trái phiếu liên kết lạm phát yêu cầu đầu vào bổ sung.
• Tìm kiếm nhị phân được sử dụng cho YTM hội tụ đến 4 chữ số thập phân chính xác.