حاسبة عائد السندات الحرة

كيفية الاستخدام

1. أدخل القيمة الاسمية للسند (عادة 1000 دولار).
2. أدخل سعر القسيمة السنوي كما هو مطبوع على السند.
3. حدد تردد دفع القسيمة - سنوي أو نصف سنوي أو ربع سنوي.
4. أدخل سعر السوق الحالي الذي ستدفعه اليوم.
5. أدخل عدد السنوات حتى النضج.
6. انقر حساب عائد السندات لمعرفة YTM والعائد الحالي والمدة وحالة السعر.

الصيغة

العائد الحالي:

CY = (faceValue × couponRate%) / currentPrice

العائد حتى الاستحقاق — تم حلها عدديًا من خلال إيجاد r بحيث:

currentPrice = Σ [coupon / (1 + r)^t] + faceValue / (1 + r)^n

عندما تكون القسيمة هي الدفعة الواحدة للقسيمة ، و R هو العائد الدوري ، و N هو إجمالي الفترات.

مدة ماكولاي:

D = Σ [t × PV(CFt)] / currentPrice

حيث يتم التعبير عن t بالسنوات و PV (CFT) هي القيمة الحالية لكل تدفق نقدي في YTM.

مثال عملي

القيمة الاسمية: 1000 دولار. معدل القسيمة: 5٪ (نصف سنوي). السعر الحالي: 950 دولار. سنوات النضج: 10.

• القسيمة السنوية: 50 دولارًا (يدفع 25 دولارًا كل 6 أشهر)
• العائد الحالي: 50 دولارًا / 950 دولارًا = 5.26٪
• YTM ≈ 5.65% (أعلى من القسيمة لأن الشراء بسعر مخفض)
• مدة ماكولاي 7.99 سنة

ملاحظات

• تفترض YTM إعادة استثمار جميع مدفوعات القسائم بسعر YTM - في الممارسة العملية ، تختلف معدلات إعادة الاستثمار.
• تقوم هذه الآلة الحاسبة بنمذجة السندات النقطية (تاريخ الاستحقاق الفردي). تتطلب السندات القابلة للاستدعاء وسندات السعر العائم والسندات المرتبطة بالتضخم مدخلات إضافية.
• يتقارب البحث الثنائي المستخدم في YTM إلى 4 منازل عشرية من الدقة.