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Calculateur de rendement obligataire gratuit

Le rendement à l'échéance est le rendement total gagné en détenant une obligation jusqu'à l'échéance. Cette calculatrice trouve précisément YTM, puis rapporte le rendement actuel, le coupon annuel, la prime ou la remise à.

À propos de cette calculatrice

Comment utiliser

  1. Entrez la valeur nominale de l'obligation (généralement 1 000 $).
  2. Entrez le taux de coupon annuel tel qu'imprimé sur la caution.
  3. Sélectionnez la fréquence de paiement du coupon — annuelle, semestrielle ou trimestrielle.
  4. Entrez le prix actuel du marché que vous paieriez aujourd'hui.
  5. Entrez le nombre d'années avant l'échéance.
  6. S'adapter à Calculer le rendement des obligations Pour voir YTM, le rendement actuel, la durée et l'état du prix.

La formule

Rendement actuel :

CY = (faceValue × couponRate%) / currentPrice

Rendement à l'échéance — résolu numériquement en trouvant r tel que :

currentPrice = Σ [coupon / (1 + r)^t] + faceValue / (1 + r)^n

Lorsque le coupon est le paiement par période de coupon, R est le rendement périodique et n est des périodes totales.

Durée de Macaulay :

D = Σ [t × PV(CFt)] / currentPrice

où t est exprimé en années et PV (CFT) est la valeur actualisée de chaque flux de trésorerie au YTM.

Exemple de calcul

Valeur nominale : 1 000 $. Taux de coupons : 5 % (semi-annuel). Prix actuel : 950 $. Années jusqu'à l'échéance : 10.

  • Coupon annuel : 50 $ (payé 25 $ tous les 6 mois)
  • Rendement actuel : 50 $ / 950 $ = 5,26 %
  • YTM ≈ 5.65% (supérieur au coupon car achat à prix réduit)
  • Durée de Macaulay ≈ 7.99 years

Remarques

  • YTM suppose que tous les paiements de coupons sont réinvestis au taux YTM — dans la pratique, les taux de réinvestissement varient.
  • Cette calculatrice modélise des liens à puces (date d'échéance unique). Les obligations callables, les obligations à taux variable et les obligations liées à l'inflation nécessitent des intrants supplémentaires.
  • La recherche binaire utilisée pour YTM converge vers 4 décimales de précision.

Références

Questions fréquentes

Quel est le rendement à la maturité ?
Le rendement à l'échéance (YTM) est le rendement annuel que vous gagnez si vous achetez l'obligation aujourd'hui au prix actuel, recevez tous les paiements de coupon et conservez-la jusqu'à ce que la valeur nominale soit remboursée à l'échéance. Il représente à la fois le revenu du coupon et le gain ou la perte d'achat à une prime ou à une décote à la valeur nominale.
Quel est le lien entre le prix et le rendement ?
Le prix et le rendement des obligations évoluent dans des directions opposées : lorsque le cours d'une obligation dépasse la valeur nominale (premium), le YTM tombe en dessous du taux de coupon. Lorsque le prix tombe en dessous de la valeur nominale (réduction), le YTM dépasse le taux du coupon. Une obligation au prix nominal a YTM égal à son taux de coupon.
Quelle est la durée de Macaulay ?
La durée de Macaulay est le temps moyen pondéré (en années) pour recevoir tous les flux de trésorerie de l'obligation : coupons et valeur nominale. Il mesure la sensibilité aux taux d'intérêt - une durée de 7 ans signifie que le prix de l'obligation chutera d'environ 7 % pour chaque hausse de 1 % des taux d'intérêt.
Quel est le rendement actuel par rapport à YTM ?
Rendement actuel = coupon annuel ÷ prix courant. Il ignore la valeur temporelle et le gain ou la perte à l'échéance. YTM est plus complet : il explique l'arrivée de tous les flux de trésorerie, ce qui en fait la mesure standard pour la comparaison des obligations.

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