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calculadora de rendimento de títulos grátis

Rendimento até o vencimento é o retorno total obtido ao manter um título até o vencimento. Esta calculadora encontra o YTM com precisão e, em seguida, relata o rendimento atual, o cupom anual, o prêmio ou o desconto.

Sobre esta calculadora

Como usar

  1. Insira o valor nominal do título (normalmente $ 1.000).
  2. Insira a taxa de cupom anual impressa no título.
  3. Selecione a frequência de pagamento do cupom — anual, semestral ou trimestral.
  4. Insira o preço de mercado atual que você pagaria hoje.
  5. Insira o número de anos até o vencimento.
  6. Clique Calcule o rendimento das ligações Para ver o YTM, o rendimento atual, a duração e o status do preço.

A fórmula

Rendimento atual:

CY = (faceValue × couponRate%) / currentPrice

Rendimento até o vencimento — Resolvido numericamente encontrando R de tal forma que:

currentPrice = Σ [coupon / (1 + r)^t] + faceValue / (1 + r)^n

Quando o cupom é o pagamento do cupom por período, R é o rendimento periódico e N é o período total.

Duração de Macaulay:

D = Σ [t × PV(CFt)] / currentPrice

Onde t é expresso em anos e PV(CFT) é o valor presente de cada fluxo de caixa no YTM.

Exemplo de trabalho

Valor nominal: $ 1.000. Taxa de cupom: 5% (semi-anual). Preço atual: $ 950. Anos até o vencimento: 10.

  • Cupom anual: $ 50 (pago $ 25 a cada 6 meses)
  • Rendimento atual: $ 50 / $ 950 = 5,26%
  • YTM ≈ 5.65% (Maior que o cupom porque compra com desconto)
  • Duração de Macaulay ≈ 7.99 years

Notas

  • A YTM assume que todos os pagamentos de cupons são reinvestidos à taxa YTM — na prática, as taxas de reinvestimento variam.
  • Esta calculadora modela os títulos de bala (data de maturidade única). Títulos calíveis, títulos de taxa flutuante e títulos vinculados à inflação exigem insumos adicionais.
  • A pesquisa binária usada para YTM converge para 4 casas decimais de precisão.

Freqüentemente solicitado

O que é rendimento até o vencimento?
Rendimento até o vencimento (YTM) é o retorno anualizado que você ganha se comprar o título hoje pelo preço atual, receber todos os pagamentos de cupom e mantê-lo até que o valor nominal seja reembolsado no vencimento. Ele é responsável pela receita do cupom e pelo ganho ou perda de compra com um prêmio ou desconto para o valor nominal.
Qual é a relação do preço com o rendimento?
O preço dos títulos e o rendimento movem-se em direções opostas: quando o preço de um título sobe acima do valor de face (premium), o YTM cai abaixo da taxa de cupom. Quando o preço cai abaixo do valor de face (desconto), o YTM sobe acima da taxa de cupom. Um título com valor nominal, com valor de face, tem YTM igual à sua taxa de cupom.
Qual é a duração de macaulay?
A duração de Macaulay é o tempo médio ponderado (em anos) para receber todos os fluxos de caixa do título: cupons e valor nominal. Ele mede a sensibilidade da taxa de juros – uma duração de 7 anos significa que o preço do título cairá cerca de 7% para cada aumento de 1% nas taxas de juros.
O que é o rendimento atual vs YTM?
Rendimento atual = cupom anual ÷ preço atual. Ele ignora o valor do tempo e o ganho ou perda na maturidade. O YTM é mais abrangente: explica quando todos os fluxos de caixa chegam, tornando-se a medida padrão para comparar títulos.

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