onlinecalculator.me

Бесплатный калькулятор доходности облигаций

Доходность до погашения — это суммарный доход, полученный от удержания облигации к погашению. Этот калькулятор точно находит YTM, затем сообщает текущую доходность, годовой купон, премию или скидку.

Об этом калькуляторе

Как пользоваться

  1. Введите номинальную стоимость облигации (обычно 1000 долларов США).
  2. Введите годовую купонную ставку, как указано в залоге.
  3. Выберите частоту купонных платежей — ежегодную, полугодовую или ежеквартальную.
  4. Введите текущую рыночную цену, которую вы бы заплатили сегодня.
  5. Введите количество лет до погашения.
  6. Щелчок Рассчитайте доходность облигаций Чтобы увидеть YTM, текущую доходность, продолжительность и ценовое состояние.

формула

Текущая доходность:

CY = (faceValue × couponRate%) / currentPrice

Доходность к погашению — решается численно, находя r такое, что:

currentPrice = Σ [coupon / (1 + r)^t] + faceValue / (1 + r)^n

где купон — купон по периоду, R — периодическая доходность, а n — общие периоды.

Продолжительность Маколей:

D = Σ [t × PV(CFt)] / currentPrice

где t выражается в годах, а PV(CFT) — текущая стоимость каждого денежного потока в YTM.

Рабочий пример

Номинальная стоимость: 1000 долларов. Купонная ставка: 5% (полугодовой). Текущая цена: $950. Годы до зрелости: 10.

  • Годовой купон: 50 долларов США (платно 25 долларов каждые 6 месяцев)
  • Текущая доходность: 50 долларов США / 950 долларов США = 5,26%
  • YTM ≈ 5.65% (выше купона, потому что покупка со скидкой)
  • Длительность Маколея ≈ 7.99 years

Примечания

  • YTM предполагает, что все купонные платежи реинвестируются по ставке YTM — на практике ставки реинвестирования различаются.
  • Этот калькулятор моделирует пульовые связи (дата погашения). Вызываемые облигации, с плавающей ставкой облигации и облигации, связанные с инфляцией, требуют дополнительных ресурсов.
  • Двоичный поиск, используемый для YTM, сходится к 4 десятичным местам точности.

Часто спрашивают

Что такое доходность к погашению?
Доходность до погашения (YTM) — это годовая доходность, которую вы получаете, если покупаете облигацию сегодня по текущей цене, получаете все купонные платежи и держите ее до погашения номинальной стоимости. Он учитывает как купонный доход, так и прибыль или убыток от покупки по премии или скидке до номинальной стоимости.
Как цена соотносится с доходностью?
Цена облигаций и доходность движутся в противоположных направлениях: когда цена облигации превышала номинальную стоимость (премиум), YTM падает ниже купонной ставки. Когда цена падает ниже номинальной стоимости (скидка), YTM превысит купонную ставку. Облигация, оцененная по номинальной стоимости, имеет YTM, равную ее купонной ставке.
Какова продолжительность Маколея?
Длительность Маколея — это средневзвешенное время (в годах) для получения всех денежных потоков облигаций: купоны и номинальная стоимость. Он измеряет чувствительность процентной ставки — продолжительность 7 лет означает, что цена облигации упадет примерно на 7% за каждый рост процентных ставок на 1%.
Что такое текущая доходность по сравнению с YTM?
Текущая доходность = годовой купон ÷ текущая цена. Он игнорирует значение времени и прибыль или убыток в погашении. YTM является более всеобъемлющим: он учитывает, когда приходят все денежные потоки, что делает его стандартным показателем сравнения облигаций.

Вставьте этот калькулятор

Добавьте этот бесплатный калькулятор на свой сайт. Скопируйте фрагмент — он работает везде, где вы можете вставить HTML, и синхронизируется с этой страницей.

Предварительный просмотр →

Просмотр всех калькуляторов → · Подробнее о финансах →